Dónde poner tu dinero: los vehículos, uno a uno
Cuentas, depósitos, fondos, ETF, acciones, PIAS, planes de pensiones, oro y criptomonedas: qué es cada uno, lo bueno, lo malo y lo que puede salir mal.
- No hay un vehículo mejor que los demás: cada uno sirve para un plazo y un tipo de dinero.
- Más rentabilidad siempre viene con más riesgo. Si alguien te ofrece lo primero sin lo segundo, desconfía.
- El dinero que puedes necesitar pronto va donde no pueda perder valor. El que no vas a tocar en muchos años puede ir donde sube y baja, porque tiene tiempo de recuperarse.
- Al final tienes una tabla con todos, para compararlos de un vistazo.
Antes de empezar: qué significa «riesgo»
En esta guía, riesgo es la posibilidad de que, cuando vayas a sacar tu dinero, valga menos de lo que pusiste. Cada vehículo lleva una etiqueta de muy bajo a muy alto.
Un riesgo alto no significa que algo sea malo. La bolsa tiene riesgo alto a un año y, históricamente, mucho menos a veinte. Lo que importa es que el riesgo encaje con cuándo vas a necesitar el dinero. Y siempre, antes que nada, el colchón: lee Antes de invertir: el colchón.
Para el dinero que puedes necesitar pronto
Aquí van el colchón y lo que vayas a gastar en menos de dos o tres años. No están para ganar mucho, sino para no perder.
Cuenta remunerada
Riesgo muy bajoUna cuenta bancaria que te paga un interés por el dinero que tienes en ella.
- Sacas el dinero al momento.
- Garantizada hasta 100.000 € por persona y banco.
- Sin comisiones ni complicaciones.
- El interés suele ser bajo y puede bajar cuando el banco quiera.
- A menudo por debajo de la inflación: con los años, el dinero compra menos.
Qué puede salir mal: Que la inflación se coma poco a poco lo que vale tu dinero.
Depósito a plazo fijo
Riesgo muy bajoLe dejas el dinero al banco durante un tiempo fijo (seis meses, un año…) a cambio de un interés acordado desde el principio.
- Sabes desde el primer día cuánto vas a cobrar.
- Garantizado hasta 100.000 € por persona y banco.
- Si lo necesitas antes de tiempo, suele haber penalización.
- El interés también suele quedarse corto frente a la inflación.
Qué puede salir mal: Necesitar el dinero antes de tiempo y pagar la penalización.
Letras del Tesoro
Riesgo muy bajoLe prestas dinero al Estado durante unos meses (de tres a doce) y te lo devuelve con un pequeño interés.
- El riesgo es el del propio Estado español.
- Se pueden comprar sin comisiones directamente al Tesoro.
- El dinero queda atado hasta que vencen; venderlas antes es posible, pero a precio de mercado.
- Comprarlas directamente lleva algo de trámite.
Qué puede salir mal: Tener que venderlas antes de tiempo, por algo menos de lo que pagaste.
Fondo monetario
Riesgo muy bajoUn fondo que presta el dinero a muy corto plazo a Estados y empresas muy solventes. Su valor apenas se mueve.
- Suele rendir parecido a los tipos de interés del momento.
- Sacas el dinero en uno o dos días.
- Puedes pasarlo a otro fondo sin pagar impuestos hasta que vendas.
- Tiene una pequeña comisión.
- No lo cubre la garantía de depósitos, aunque el dinero del fondo está separado del de la gestora.
Qué puede salir mal: Pequeñas oscilaciones de valor en momentos de mucha tensión en los mercados.
Para invertir a largo plazo
Para dinero que no vas a tocar en muchos años. Aquí está el crecimiento, y también los sustos: su valor sube y baja, a veces mucho.
Fondo de renta fija (bonos)
Riesgo bajoUn fondo que presta dinero a Estados y empresas durante años, a cambio de intereses.
- Se mueve menos que la bolsa.
- Suele amortiguar las caídas cuando se combina con acciones.
- Si suben los tipos de interés, su valor baja: cuanto más largos los préstamos, más.
- Si presta a empresas poco solventes, puede haber impagos.
Qué puede salir mal: Una subida de tipos: en 2022, muchos fondos de bonos a largo plazo cayeron más de un 10 %.
Fondo indexado
Riesgo altoUn fondo que compra todas las empresas de un índice (por ejemplo, las mayores del mundo) sin intentar elegir las mejores.
- Muy barato.
- Reparte el dinero entre cientos o miles de empresas.
- Puedes pasarlo a otro fondo sin pagar impuestos hasta que vendas.
- Cae tanto como la bolsa: caídas del 30 % o más en un mal año son normales.
- Nunca lo hará mejor que el mercado, porque es el mercado.
Qué puede salir mal: Una caída fuerte de la bolsa justo cuando necesitas el dinero.
ETF
Riesgo altoLo mismo que un fondo indexado, pero se compra y se vende en bolsa como una acción.
- Suele ser aún más barato.
- Compras y vendes al momento, al precio de ese instante.
- En España no se puede pasar de un ETF a otro sin pagar impuestos, como sí se hace con los fondos.
- Cada compra puede tener comisión del bróker.
- Cae tanto como la bolsa.
Qué puede salir mal: Igual que el fondo indexado: una caída fuerte cuando necesitas el dinero.
Fondo de gestión activa
Riesgo altoUn fondo en el que un gestor elige en qué empresas invertir, intentando hacerlo mejor que el mercado.
- Un buen gestor puede evitar ciertas empresas o aprovechar oportunidades.
- Puedes pasarlo a otro fondo sin pagar impuestos.
- Cobra bastante más: esa comisión se paga cada año, gane o pierda.
- La mayoría no consigue batir a su índice a largo plazo, según los estudios que lo miden.
Qué puede salir mal: Pagar más durante años por un resultado peor que el de un indexado.
Acciones de una empresa
Riesgo muy altoCompras un trocito de una empresa concreta. Si a la empresa le va bien, suele subir; si le va mal, baja.
- Si eliges bien, puedes ganar mucho más que el mercado.
- Sin comisión anual de gestión.
- Una sola empresa puede caer a la mitad, o desaparecer.
- Exige tiempo y criterio para estudiarlas.
- Comisiones por comprar y vender, y a veces por guardarlas.
Qué puede salir mal: Que a esa empresa le vaya mal y pierdas buena parte de lo invertido, o todo.
Para la jubilación
Productos con ventajas fiscales a cambio de condiciones. Su riesgo depende de en qué inviertan por dentro: pregúntalo siempre.
PIAS
Depende de lo que lleveUn seguro de ahorro que, al final, se convierte en una renta para el resto de tu vida.
- Si lo cobras como renta, lo ganado no paga impuestos.
- Puedes sacar el dinero cuando quieras (aunque pierdes la ventaja).
- Solo admite 8.000 € al año.
- Muchos cobran comisiones altas que se comen la ventaja fiscal.
- La renta vitalicia no se puede deshacer.
Qué puede salir mal: Pagar tanto de comisión que un fondo indexado te habría dejado más.
Plan de pensiones
Depende de lo que lleveUn producto para la jubilación que te deja pagar menos impuestos al aportar, a cambio de no poder tocar el dinero.
- Lo que aportas baja tu factura de la renta ese año.
- Obliga a no tocarlo: protege de la tentación.
- Solo puedes sacarlo en casos concretos o lo aportado hace más de diez años.
- Al cobrarlo, todo tributa como si fuera un sueldo.
- Admite poco al año: 1.500 € en un plan individual.
Qué puede salir mal: Necesitar el dinero y no poder sacarlo, o pagar al cobrarlo más impuestos de los que ahorraste.
Otros que se oyen mucho
Pueden tener un papel pequeño en una cartera, pero no son el centro de nada.
Oro
Riesgo altoComprar oro, en lingotes o monedas, o a través de un producto que sigue su precio.
- Suele aguantar o subir en las crisis.
- No depende de ninguna empresa ni Estado.
- No da intereses ni dividendos: solo ganas si sube su precio.
- Puede pasar años sin subir.
- El oro físico tiene costes de compra, venta y custodia.
Qué puede salir mal: Comprarlo caro y que pase una década sin recuperar el precio.
Criptomonedas
Riesgo muy altoMonedas digitales como el bitcoin, que no emite ningún banco ni Estado.
- Han tenido subidas enormes.
- Se compran y venden a cualquier hora.
- Caídas del 70 % o más han pasado varias veces.
- Si la plataforma quiebra o te roban las claves, puedes perderlo todo.
- Su valor depende solo de lo que alguien quiera pagar.
Qué puede salir mal: Perder la mayor parte de lo invertido en una caída, o todo por un robo o una quiebra.
Todos de un vistazo
Pulsa el nombre de cualquiera para volver a su ficha. En pantallas pequeñas, desliza la tabla hacia los lados.
| Vehículo | Riesgo | Qué puede salir mal | Cuándo puedes sacarlo | Protección | Coste | Para qué plazo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuenta remunerada | Riesgo muy bajo | Que la inflación se coma poco a poco lo que vale tu dinero. | Al momento | Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € | Ninguno | Colchón y gastos próximos |
| Depósito a plazo fijo | Riesgo muy bajo | Necesitar el dinero antes de tiempo y pagar la penalización. | Al vencer (antes, con penalización) | Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € | Ninguno | Gastos con fecha conocida |
| Letras del Tesoro | Riesgo muy bajo | Tener que venderlas antes de tiempo, por algo menos de lo que pagaste. | Al vencer (de 3 a 12 meses) | Las respalda el Estado | Ninguno si las compras al Tesoro | Menos de un año |
| Fondo monetario | Riesgo muy bajo | Pequeñas oscilaciones de valor en momentos de mucha tensión en los mercados. | En 1 o 2 días | Patrimonio separado del de la gestora | Del 0,1 al 0,5 % al año | Colchón y gastos próximos |
| Fondo de renta fija (bonos) | Riesgo bajo | Una subida de tipos: en 2022, muchos fondos de bonos a largo plazo cayeron más de un 10 %. | En 2 o 3 días | Patrimonio separado del de la gestora | Del 0,1 al 1 % al año | De 3 años en adelante |
| Fondo indexado | Riesgo alto | Una caída fuerte de la bolsa justo cuando necesitas el dinero. | En 2 o 3 días | Patrimonio separado del de la gestora | Del 0,1 al 0,3 % al año | 10 años o más |
| ETF | Riesgo alto | Igual que el fondo indexado: una caída fuerte cuando necesitas el dinero. | Al momento (en horario de bolsa) | Patrimonio separado del de la gestora | Del 0,05 al 0,3 % al año, más la compra | 10 años o más |
| Fondo de gestión activa | Riesgo alto | Pagar más durante años por un resultado peor que el de un indexado. | En 2 o 3 días | Patrimonio separado del de la gestora | Del 1 al 2 % al año | 10 años o más |
| Acciones de una empresa | Riesgo muy alto | Que a esa empresa le vaya mal y pierdas buena parte de lo invertido, o todo. | Al momento (en horario de bolsa) | Las acciones son tuyas aunque quiebre el bróker | Comisión por operación y custodia | 10 años o más, y solo una parte pequeña |
| PIAS | Depende de lo que lleve | Pagar tanto de comisión que un fondo indexado te habría dejado más. | Cuando quieras, perdiendo la ventaja | Es un seguro: lo supervisa la Dirección General de Seguros | Del 0,5 al 2 % al año | Jubilación |
| Plan de pensiones | Depende de lo que lleve | Necesitar el dinero y no poder sacarlo, o pagar al cobrarlo más impuestos de los que ahorraste. | Solo en casos concretos o tras 10 años | Patrimonio separado de la gestora | Del 0,3 al 1,5 % al año | Jubilación |
| Oro | Riesgo alto | Comprarlo caro y que pase una década sin recuperar el precio. | Al momento si es un producto en bolsa; días si es físico | Ninguna | Margen al comprar y vender, y custodia | Largo plazo, y solo una parte pequeña |
| Criptomonedas | Riesgo muy alto | Perder la mayor parte de lo invertido en una caída, o todo por un robo o una quiebra. | Al momento, si la plataforma funciona | Ninguna | Comisiones de la plataforma | Solo dinero que puedas perder entero |
Cómo se combinan
Casi nadie usa uno solo. Lo habitual es repartir según el plazo:
- Lo que puedes necesitar en menos de dos o tres años: cuenta remunerada, depósito, Letras o fondo monetario.
- Lo que no vas a tocar en diez años o más: sobre todo fondos indexados o ETF, que reparten el riesgo entre miles de empresas a muy bajo coste. Cuál de los dos, en Fondo indexado o ETF.
- Lo de en medio: una mezcla de los dos, con más renta fija cuanto más cerca esté la fecha.
- Acciones sueltas, oro o criptomonedas, si te interesan: solo una parte pequeña, y nunca con dinero que vayas a necesitar.
Mira cuánto cambia el resultado entre un producto que cobra un 0,20 % y uno que cobra un 1,80 % al año.
Abrir →Esta guía es divulgativa y general: explica cómo funciona cada vehículo, no qué debes hacer tú. Los costes y las condiciones son orientativos y cambian según el producto concreto; la fiscalidad puede cambiar. No es una recomendación personalizada.