Qué es un PIAS
El producto para la jubilación que no es un plan de pensiones: cómo funciona, qué ventaja fiscal tiene y cuándo compensa de verdad.
- Un PIAS es un seguro de ahorro pensado para convertirse, al final, en una renta vitalicia: un ingreso cada mes durante el resto de tu vida.
- No desgrava al aportar y puedes sacar el dinero cuando quieras. Su ventaja llega al final, y solo si lo cobras como renta vitalicia.
- Admite 8.000 € al año y 240.000 € en total, y tiene que pasar al menos cinco años desde la primera aportación.
- Lo que decide si compensa es su coste total. Si es alto, un fondo indexado barato puede dejarte más dinero aunque pague más impuestos.
Qué es
PIAS son las siglas de Plan Individual de Ahorro Sistemático. Pese al nombre, no es un plan de pensiones: es un seguro de vida-ahorro que contratas con una aseguradora. Vas aportando dinero, se invierte, y cuando decides empezar a cobrarlo lo conviertes en una renta vitalicia, un pago periódico mientras vivas.
Cada persona solo puede tener uno.
La ventaja: llega al final
La gracia del PIAS es fiscal, y está a la salida. Si cuando lo cobras se cumplen dos condiciones:
- han pasado al menos cinco años desde la primera aportación, y
- lo cobras como renta vitalicia, no de golpe,
entonces todo lo que ha ganado durante esos años queda libre de impuestos. Después, de cada pago de la renta solo tributa una parte, y esa parte es más pequeña cuanto más tarde empieces a cobrar:
| Edad al empezar a cobrar | Parte de cada pago que tributa |
|---|---|
| Menos de 40 años | 40 % |
| De 40 a 49 | 35 % |
| De 50 a 59 | 28 % |
| De 60 a 65 | 24 % |
| De 66 a 69 | 20 % |
| 70 o más | 8 % |
Por ejemplo, si empiezas a cobrar con 67 años y recibes 500 € al mes, solo 100 € de cada pago cuentan en la declaración de la renta. Con un fondo de inversión normal, en cambio, toda la ganancia acumulada tributa al venderlo.
La letra pequeña
Puedes sacar el dinero cuando quieras, pero pierdes la ventaja. Si rescatas el PIAS de golpe, o antes de cinco años, la ganancia tributa como la de cualquier otra inversión. Nadie te lo impide: es un compromiso contigo mismo, no un candado.
Tiene límites. Como mucho 8.000 € al año y 240.000 € entre todas las aportaciones de tu vida. Aportando el máximo, el cupo se agota en 30 años, así que para muchos ahorradores el PIAS no puede ser el único sitio donde ahorrar para la jubilación.
La renta vitalicia es una decisión en sí misma. Convertir el ahorro en una renta para toda la vida te protege de quedarte sin dinero si vives muchos años, pero ese capital deja de estar disponible. Las aseguradoras ofrecen variantes, por ejemplo que parte del capital pase a tus herederos, y cada una cambia cuánto cobras cada mes.
Las comisiones. Muchos PIAS invierten en cestas de fondos dentro del seguro (se llaman unit-linked) y cobran dos veces: la comisión del seguro y la de los fondos que lleva dentro. Ese coste se paga cada año, sobre todo lo acumulado, y compite directamente con la ventaja fiscal.
PIAS o plan de pensiones
Se confunden a menudo, pero funcionan casi al revés:
| Plan de pensiones | PIAS | |
|---|---|---|
| ¿Desgrava al aportar? | Sí | No |
| ¿Puedes sacar el dinero? | Solo en casos concretos (jubilación, paro de larga duración, enfermedad grave…) o lo aportado hace más de diez años | Cuando quieras, aunque pierdes la ventaja fiscal |
| ¿Dónde está la ventaja? | A la entrada: bajas tu factura de la renta al aportar | A la salida: lo ganado no tributa si lo cobras como renta vitalicia |
| Al cobrarlo | Todo tributa como un sueldo | Solo tributa una parte de cada pago, según tu edad |
El plan de pensiones compensa más cuanto más alto es tu tipo en la renta mientras trabajas. El PIAS, cuanto más quieras conservar la posibilidad de sacar el dinero si lo necesitas.
Cuándo compensa de verdad
La ventaja fiscal del PIAS es real, pero no es gratis: si el producto cobra mucho, se la come.
Un ejemplo con 200 € al mes durante 30 años, una rentabilidad del 7 % antes de comisiones y el cobro a los 67:
- Un fondo indexado que cobra un 0,20 % al año te deja unos 198.000 € netos, incluso pagando todos los impuestos de golpe al venderlo.
- Un PIAS que cobra un 1,25 % te deja unos 184.000 €: unos 14.000 € menos pese a pagar muchos menos impuestos.
- Hace falta que el PIAS cobre menos de un 0,85 % en total para empezar a ganar.
Por eso la pregunta no es «¿PIAS sí o no?», sino cuánto cobra ese PIAS en concreto: la comisión del seguro más la de los fondos de dentro. Ese dato está en la ficha del producto.
HerramientaPIAS o fondo indexadoPon tus números y el coste del PIAS que estés mirando, y mira cuál te deja más y a partir de qué coste deja de compensar.
Abrir →En resumen
- Un PIAS tiene sentido para dinero que de verdad quieres convertir en una renta en tu jubilación, no para cualquier ahorro.
- Fíjate en el coste total, no en la ventaja fiscal: es lo que decide.
- Con su límite de 8.000 € al año, lo normal es que conviva con otra forma de ahorro, como un fondo indexado.
- Y antes de todo esto, el colchón: lee Antes de invertir: el colchón.
Esta guía es divulgativa y general. La fiscalidad descrita es la vigente al escribirla y puede cambiar, y cada producto tiene sus propias condiciones: compruébalas en su ficha. No es una recomendación personalizada.